Vieses comportamentais e tomada de decisão: 3 exemplos que atrapalham o sucesso nos investimentos

Alguns exemplos ajudam na hora de melhorar os investimentos. Foto: Freepik

O comportamento humano tem um papel fundamental na forma como tomamos decisões financeiras. Desde a década de 1970, quando Daniel Kahneman e Amos Tversky publicaram um artigo inovador sobre a tomada de decisão em situações de risco, o campo das finanças comportamentais ganhou destaque. Esses estudos desafiaram o Modelo Moderno de Finanças, que presume que os indivíduos tomam decisões de forma totalmente racional. Em 2017, Richard Thaler, também premiado com o Nobel, destacou como somos reativos a notícias positivas ou negativas sobre o mercado de ações.

Com a experiência adquirida ao longo da minha trajetória no setor, consigo identificar certos vieses que impactam nosso cotidiano. Aqui estão três exemplos comuns e estudados na área:

Ancoragem: Esse viés ocorre quando o investidor se fixa em um preço passado de um ativo, acreditando que ele é um ponto de referência para determinar se a ação está “barata” ou “cara”. Muitas vezes, em momentos de queda, o investidor resiste a vender o ativo, esperando que ele retorne ao preço que considera “certo”. Isso pode levar à inércia, fazendo com que perca oportunidades em investimentos com melhores perspectivas.

Excesso de confiança: Este viés se manifesta quando investidores acreditam excessivamente em suas habilidades de análise, ignorando informações externas. Assim como um motorista que confia em sua destreza e faz manobras arriscadas, o investidor pode acreditar que um setor específico sempre terá um desempenho superior, desconsiderando dados que poderiam sugerir o contrário. Isso muitas vezes resulta em um aumento desnecessário do volume de operações e, consequentemente, em custos operacionais elevados.

Comportamento de manada: Um dos vieses mais conhecidos, esse comportamento acontece quando os investidores seguem a opinião de um grupo, muitas vezes agindo de forma irracional. A influência de redes sociais, opiniões de influenciadores e a pressão do grupo podem levar à tomada de decisões sem uma análise cuidadosa dos fundamentos.

Todos os investidores, amadores ou profissionais, devem estar atentos a esses vieses comportamentais, que podem prejudicar seus investimentos e planejamento financeiro. O primeiro passo é reconhecer esses padrões em si mesmo, como a ancoragem ou o excesso de confiança. O segundo passo é estabelecer um processo de tomada de decisão estruturado e objetivo.

Além disso, gestoras de fundos de investimento frequentemente implementam mecanismos para minimizar o impacto desses vieses nas escolhas dos tomadores de decisão. Muitas dessas empresas contam com comitês, conselhos e gestores de risco externos que analisam as informações de maneira abrangente. Para investidores individuais, o acompanhamento profissional pode oferecer contrapontos valiosos, informações atualizadas e conhecimento técnico, ajudando a balizar suas decisões.

Sobre o autor

Flávio Figueiredo é formado em Relações Internacionais e MBA em Gestão pela FGV. Há 6 anos atua na assessoria de clientes Private e Alta Renda. Atualmente é Assessor de Investimentos Master e sócio da Valor Investimentos. Já atuou como líder de times de assessoria na Valor Investimentos.

Valor em Foco é um espaço de conteúdo produzido pelos especialistas da Valor Investimentos, escritório XP com mais de 20 anos de mercado e 40 mil clientes pelo Brasil. Os artigos abordam o Mercado Financeiro, com foco na educação e orientação dos leitores em suas tomadas de decisões no mundo dos investimentos, sempre baseados nos acontecimentos e nas oportunidades do cenário econômico mundial.

---

Valorizamos sua opinião! Queremos tornar nosso portal ainda melhor para você. Por favor, dedique alguns minutos para responder à nossa pesquisa de satisfação. Sua opinião é importante. Clique aqui